L2 的生存折叠：8 条链瓜分天下、上百玩家加速洗牌，但中心化隐忧浮现

以太坊 L2 的分化趋势，比预期更快、更残酷，仅有少数链条撑起半壁江山，多数陷入沉寂。
（前情提要：以太坊 Layer2 的生存危机：从估值泡沫到三条出路 ）
（背景补充：以太坊协议收入被Solana「超车10倍」，加上全Layer2也不够打 ）

科幻作家郝景芳在《北京折叠》中描绘了一个按阶层被分割成三个空间的未来城市，不同空间的人们享有截然不同的时间和资源。如今，这个隐喻正在以太坊 L2 世界上演残酷的现实。

Layer2 百链齐发下已供给过剩，市场或许并不需要这么多 L2。过去几年间，从加密原生机构、各类协议到传统巨头，纷纷下注以太坊 L2，L2 一度成为品牌升级的流行玩法。表面上，这是一个繁荣的新战场，但实际上真正分食「蛋糕」的只有少数几条链，大多数 L2 悄然滑向无声消亡的边缘。

少数 L2 撑起生态，百余条链陷入沉寂

以太坊 L2 的分化趋势，比很多从业者预想的更快、更残酷。

根据 L2BEAT 的数据，截至 9 月 17 日，以太坊 L2 的 TVL 超过 580 亿美元，过去一年增长了 54.6%。看上去很可观，但拆解开看却是另一番失衡的景象。

在超过 160 条 L2 中，只有 8 条的 TVL 超过 10 亿美元，几乎佔据了整个市场的半壁江山；17 条在 1-10 亿美元之间，仍有一定活跃度；另有 35 条在千万美元级别，勉强维持存在感；剩下 100 多条链 TVL 低于百万美元，活跃度接近零，成为名副其实的「鬼链」。

交易活跃度更直观地揭示了差距。The Block 数据显示，截至 9 月 15 日，在 Optimism Rollups 阵营中，Base 的七日平均交易数高达 1226 万笔，远超 Arbitrum 的 193 万笔和 Optimism 的 110 万笔，而 Blast、Mode 等 L2 的交易量则只有数万笔。ZK Rollups 生态的情况也不乐观，包括 Linea、Starknet、Scroll 和 zkSync 在内，多数 L2 的交易数仅有数万甚至几百笔。

用户活跃度差异也非常显着。Growthepie 数据显示，过去 30 天，Base 以超过 1978 万个活跃交互地址稳居第一；相比之下，Arbitrum One 仅 371 万，OP Mainnet 153 万，Linea 136 万，个别链甚至仅有数千活跃地址。收入分布同样极端，Base 月收入接近 1 亿美元，Arbitrum One 也达到千万美元级别，而其他大多数 L2 收入仅为数千至数万美元，难以覆盖营运成本。

一些 L2 直接宣告失败了，Scroll DAO 近日宣布暂停治理流程，领导团队全部辞职，正在重新设计治理架构，但未明确是否撤销现有提案；Kroma 则决定关闭现有 L2 网路，专注新方向。也有些专案方还在「苟活」，一家 L2 公链的创办人向 PANews 吐苦水，已经在接外包的业务来养活团队了。当下做什么都是无用功，只能活下去，等风来。

这种两极分化让生态专案开始思考，大部分 L2 真的有存在价值吗？比如，近期，Aave 在提案中已提出关闭表现不佳的 L2，而 Curve 社群也建议停止所有新的 L2 网路整合。

资源定胜负，中心化隐忧浮现

最近几个月，多家 L2 专案动作频频，既有技术创新和生态扩张。

比如，Coinbase 在前段时间推出了「万能应用」Base App，新应用将全面执行在 Base 网路上，并即将开放邀请功能。随后，Base 在近期还表示正在探索发行网路原生代币的可能性，目前尚无法提供具体的时间表、设计方案或治理细节。同样在近期发币的 L2 专案还有 Kraken 旗下 L2 网路 Ink 以及 Linea 等。

Arbitrum 联手 Robinhood 瞄準代币化股票产品，并推出代币激励和补贴计划推动生态发展；Optimism 的 OP Stack 则被多家机构如 Upbit、GIWA、Clearpool 和 cLabs 採用为 L2 方案，并提供快速可验证交易排序；Starknet 批准 v0.14.0 版本提案，迈出去中心化排序的重要一步，并在近期启动 BTC 质押整合升级；zkSync 则推出机构私有区块链基础设施 Prividium，并发布基于 RISC-V 的新型零知识证明器「Airbender」等。

与此同时，L2 内捲之下，也有专案选择调整策略或重新定位。Movement 网路宣布转型为 Layer1 区块链，支援原生代币质押和 Move 2.0 协议，但谁说 L1 的战场就要比 L2 轻鬆呢。

其实以太坊 L2 竞争加剧背后，正有越来越多的传统与加密机构倾向于自行发行 L2。相比依赖现有 L2，自建链不仅能降低营运成本、满足监管要求，还能捕获更多潜在收益。

强大的资源支持也正为 L2 提供了更大的竞争空间。例如，收入最高的 Base 背靠美国最大合规交易所 Coinbase，为自身生态和用户增长提供了强大支撑；Mantle 不久前与主流加密交易所 Bybit 深度绑定，也展现了「树大好乘凉」。此外，例如 JPMorgan、Robinhood、索尼、Upbit 等机构在布局 L2 时，本身就拥有丰富的业务资源和庞大用户流量，使其相比从零起步的新链在市场竞争中更具优势。反观缺乏资源的 L2，即便试图掌握议价权，也容易因流动性不足和市场碎片化而难以持续发展。

然而，这一趋势也加剧了市场对 L2 网路中心化的担忧。特别是，近期 Base、Linea 和 Starknet 等 L2 均出现了当机事件，也凸显了中心化排序器带来的潜在风险。对此，美 SEC 委员 Peirce 在近期警告称，单一实体控制的撮合引擎更像交易所，具有中心化排序器的 L2 可能面临交易所注册要求。

这番话如一声警钟，提醒市场：在追求效率与规模的路上，L2 不能以牺牲去中心化为代价。

如今的 L2 赛场，已不再只是技术之争，更是生态、资源、治理模式的全方位较量。而那些没有故事、没有用户、没有资源的链，或许终将静默离场，或者静等风来。