风辞舟
原创
发布: 2026-01-22
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风辞舟
原创对于初次接触加密货币合约交易的新手来说，USDT本位与币本位的区别、做多做空的操作原理往往令人困惑。杠杆交易、标记价格、资金费率等专业术语更增加了理解难度，而只做Maker、只减仓等特殊功能的使用方法也需要系统学习。
虽然合约交易的下单界面与现货交易类似，但其中暗藏诸多专业术语与操作技巧。本文将基于全球最大交易所币安APP的操作界面，为您全面解析合约交易的核心概念与实用功能。
与传统期货不同，永续合约没有到期日限制，让交易者可以长期持有多头或空头仓位而无需担心合约到期问题。这种衍生品工具允许交易者通过保证金交易来投机加密货币价格走势，特别适合BTC、ETH等主流币种的杠杆交易。
值得注意的是，杠杆交易虽然能放大收益，但风险也随之倍增。充分理解永续合约的运作机制和风险管理至关重要。
无到期日：与传统期货不同，永续合约可无限期持有，只要维持足够的保证金要求。
杠杆交易：币安平台支持使用杠杆，让用户能以较小资金控制较大仓位。
资金费率机制：这个独特机制确保合约价格贴近现货价格，每8小时结算一次。
现货交易是即时完成资产交割，而合约交易则类似于传统金融市场的期货交易模式。以购买大米为例：现货交易是立即付款取货，而合约交易则是现在约定价格，未来某个时间再完成交易。
币安的永续合约(Perpetual Contract)与传统期货最大的区别在于：没有到期日限制、不涉及实物交割、仓位可无限期持有。交易者买卖的只是合约本身，盈亏完全取决于市场价格波动。
杠杆交易的核心在于保证金机制。现货交易需要全额支付，而合约交易只需缴纳部分保证金即可操作大额仓位。例如10倍杠杆意味着用10元本金可操作100元价值的合约。
保证金分为两种类型：
初始保证金：开仓时需缴纳的最低资金，相当于交易押金。
维持保证金：当亏损达到一定比例时，系统将强制平仓。
需要特别注意的是，杠杆倍数越高，爆仓风险越大。建议新手从低杠杆开始，逐步熟悉操作。
合约交易最核心的两大操作策略：
做多(Long)：低价买入高价卖出，适合看涨行情。
做空(Short)：高价卖出低价买回，适合看跌行情。
相比现货交易只能"先买后卖"，合约交易的双向操作特性为投资者提供了更多获利机会。
币安提供两种主要的合约交易模式：USDT本位与币本位，以及全仓与逐仓两种保证金管理模式。
USDT本位：以稳定币USDT作为保证金与结算单位，价值稳定，适合风险敏感型投资者。
币本位：以BTC、ETH等加密货币作为保证金，适合长期持有者，但风险更高。
全仓模式：所有仓位共享保证金，资金利用率高但风险集中。
逐仓模式：各仓位保证金独立，风险可控但资金效率较低。
新手建议从逐仓模式开始，能更好地控制单笔交易风险。
合约交易涉及三种重要价格概念：
成交价格：合约市场最新成交价。
指数价格：综合各大现货交易所的加权平均价。
标记价格：币安用于计算盈亏和强平的基准价格。
资金费率是永续合约特有的平衡机制，通过多空双方互相支付费用，使合约价格贴近现货价格。
币安提供多种下单方式，最常用的是：
市价单：即时成交，适合快速进出。
限价单：设定目标价成交，适合精准操作。
只做Maker(Post Only)：确保订单以挂单方式成交，降低手续费。
生效时间(TIF)：提供GTC、IOC、FOK、GTD四种模式，满足不同交易需求。
只减仓功能：防止误操作增加仓位，有效控制风险。
平仓操作：支持全部平仓与部分平仓两种方式。
合约交易主要成本包括：
基础手续费：U本位合约Maker 0.02%，Taker 0.05%。
资金费率：每8小时结算一次，正负费率反映市场多空情绪。
以上就是加密货币合约交易的全面指南，从基础概念到高级功能应有尽有。建议新手从低杠杆开始，逐步积累经验。想获取更多数字货币交易技巧，请持续关注本站更新。
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