摩根士丹利 GIC 建议：投资组合配置 2% 至 4% 加密货币

华尔街投行对加密货币的态度，正迎来历史性转变。 Bitwise 执行长 Hunter Horsley 近日分享的最新报告揭露，摩根士丹利（Morgan Stanley）的全球投资委员会（GIC），首度公开建议旗下财富管理客户，应根据自身的风险承受能力，将投资组合的 2% 至 4% 配置于加密资产。

This is huge.

New Special Report from Morgan Stanley GIC:

"we aim to support our Financial Advisors and clients, who may flexibly allocate to cryptocurrency as part of their multiasset portfolios."

GIC guides 16,000 advisors managing $2 trillion in savings and wealth for… pic.twitter.com/RBWFxlRNkS

— Hunter Horsley (@HHorsley) October 5, 2025

这份由摩根士丹利全球投资委员会（GIC）发布的报告，可谓意义非凡。由于 GIC 主要负责为该行的财富管理客户群擘划战略性资产配置框架，因此其观点动向，往往被视为华尔街主流机构的风向标。

认同比特币是「数位黄金」 

GIC 在报告中直言，加密货币虽仍属于「新兴的投机性资产类别」，但发展至今，已成为多元化投资组合中不可忽视的一环。报告更直接将比特币比喻为「数位黄金」。

GIC 指出，随着加密资产近年报酬表现强劲、交易市场趋于稳定，加上美国政府在川普主政下出现更为友善的政策氛围，机构资金正加速涌入。

保守型投资者仍应迴避

在具体的配置建议上，GIC 依据不同投资策略风险等级提出指引：

• 均衡成长型（Balanced Growth）：建议初始配置上限为 2%；
• 市场成长型（Market Growth）：建议初始配置上限为 3%；
• 机会成长型（Opportunistic Growth）：建议初始配置上限可达 4% 。

至于以「资本保值」或追求「稳定收益」为主要目标的保守型投资人，GIC 则明确建议「应迴避加密资产」。

此外，报告提醒投资人，建议透过「加密资产 ETP（如 ETF）」来进行配置，并应以「季度」或「年度」为週期进行再平衡，以有效管理波动性，并防止加密货币部位在市场飙升时占据过高比例。

事实上，摩根士丹利是最早将比特币 ETF 纳入客户配置建议的华尔街大行，如今再度透过 GIC 报告，正式将加密资产纳入策略性资产配置架构，象徵传统金融体系对加密资产接受度再上层楼。

除了投资建议之外，摩根士丹利近期也积极扩大在加密货币领域的布局：

• 与加密货币基础设施供应商 Zerohash 合作，让旗下 E*Trade 用户能进行加密货币交

• 同步筹备在旗下财富管理平台，推出一套完整的结构化数位资产配置策略。