加密币市场陷「极度恐慌」：比特币、以太币 ETF 单日失血近 8 亿美元

在加密货币全面下挫、市场极度恐慌之际，美国比特币和以太币现货 ETF 遭遇「资金大撤退」，周二合计遭投资人赎回 7.97 亿美元，显示机构投资者在近期市场剧烈动荡中，正加速调整部位。

根据 SoSoValue 数据，美东时间 11 月 4 日，全美 12 档比特币现货 ETF 录得 5.78 亿美元净流出，为 8 月 1 日以来最大单日流出规模，其中以富达（Fidelity）旗下 FBTC 首当其冲，失血超过 3.56 亿美元；其次则为方舟投资（ARK Invest）、 21Shares 共同推出的 ARKB，净流出 1.28 亿美元；而灰度（Grayscale）旗下 GBTC 则流出 4,890 万美元。

值得留意的是，这已是美国比特币现货 ETF 连续第 5 天录得净流出，累计失血总额达 19 亿美元。

另一方面，以太币现货 ETF 周二亦录得 2.19 亿美元净流出，其中以贝莱德（BlackRock）旗下 ETHA 流出 1.11 亿美元最多；灰度、富达旗下以太币 ETF 也同步出现资金撤离。

相较之下，Solana（SOL）现货 ETF 周二小幅净流入 1,483 万美元。

风险资产「重新定价」

BTC Markets 加密货币市场分析师 Rachael Lucas 表示：「连续 5 天的资金撤退，代表机构部位出现明显转向。这不是暂停，而是重新调整。」

Rachael Lucas 解释，机构抛售是由风险管理驱动的战术性举动，是对总体经济情势进行评估后的结果。

美国联準会（Fed）主席鲍尔（Jerome Powell）上个月发表的鹰派言论，浇熄了市场对 12 月降息的期待，美元指数（DXY）随之走强、突破 100 。她指出：

风险资产正在重新定价，而与科技股密切相关的加密货币也正承压。人工智慧（AI）题材看起来已经过度扩张，如果该行业的估值回落，可能会通过那斯达克指数的相关性蔓延至加密货币市场。

加密货币市场「恐惧与贪婪指数」周二从前一天的 42 点骤降至 21 点，正式落入「极度恐惧」区间。

Caladan 研究主管 Derek Lim 表示，ETF 资金外流正放大这股恐惧情绪，而除了美元走强之外，美国政府停摆更加深了不确定性，「风险资产普遍进入避险模式」。

分析师：牛市结构完好无损

儘管市场情绪低迷，Derek Lim 仍乐观认为，加密货币牛市结构仍完好无损。

延迟降息对风险资产来说，短期是负面影响，但整体宏观条件没有显着变化——我们仍处于量化紧缩（QT）的尾声，降息迟早会来。

在当前水平，儘管市场情绪似乎处于谷底，但牛市结构仍然成立。当然，市场震荡在所难免。

Derek Lim 补充说，比特币从 125,000 美元跌至 99,000 美元，跌幅 21.5%，相较于今年第一季度因关税担忧而引爆的 31% 跌幅，已属相对温和。

Rachael Lucas 最后总结称：「如果资金持续流出，预计会有进一步的价格压力——流动性将稀释，波动性将飙升，技术支撑位将受到考验。」

她认为，市场需要宏观基调的转变，或出现新的叙事，才能重启资金回流，「降息、美元走弱，或实体资产（RWA 代币化）的复甦」，都有可能再次点燃投资人的兴趣。